“La frontière entre les finances traditionnelles et Web3 s’est estompée”
Protein Capital s’affirme comme l’un des pionniers européens dans l’univers des actifs numériques. Qu’est-ce qui distingue aujourd’hui cette société des autres acteurs du secteur ?
A.G. : Dès nos débuts, nous avons souhaité allier la rigueur de la gestion institutionnelle à l’innovation des actifs numériques. Notre stratégie repose sur la création d’une infrastructure professionnelle, basée à Luxembourg, qui inspire confiance tant aux investisseurs traditionnels qu’aux nouvelles générations numériques. Notre objectif n’est pas la spéculation, mais d’offrir une exposition maîtrisée et diversifiée à un système financier émergent fondé sur la blockchain.
Le paysage a profondément changé depuis la création des premiers fonds Crypto. Quelle est votre analyse actuelle du marché ?
A.G. : Nous sommes à un tournant. Avec l’arrivée de la réglementation MiCA en Europe, les lois Clarity Act et Genius Act aux États-Unis en préparation, ainsi que l’essor des ETF d’actifs numériques comme celui de Bitcoin par BlackRock, les actifs numériques ont désormais leur place en tant que catégorie d’actifs légitime. Les institutions cherchent de plus en plus à s’exposer, non seulement pour réaliser des bénéfices, mais aussi pour une stratégie d’ensemble : les actifs tokenisés et l’infrastructure Web3 constituent la nouvelle fondation du système financier mondial.
Protein Capital se positionne comme un leader en gestion d’actifs numériques, alliant discipline institutionnelle à l’innovation du Web3.
Le fonds a-t-il su faire face à cette volatilité ambiante ?
A.G. : Le Protein Capital Fund a montré des performances solides, même dans une année difficile comme 2025. Nous avons été primés Meilleur Hedge Fund Émergent et nous figurons parmi les cinq meilleurs hedge funds en matière de rendement dans l’industrie des actifs numériques, tout en gérant le risque plutôt qu’en pariant dessus.
Le fonds de capital-risque semble également afficher d’excellents résultats. Quelle est sa singularité ?
R.O. : Effectivement, notre fonds de capital-risque a connu un très bon rendement. Avec un retour sur investissement de 2,11x en seulement deux ans, nous avons largement dépassé la moyenne du secteur. Notre approche allie capital-risque traditionnel à une exposition aux tokens, offrant ainsi une liquidité précoce, ce qui est rare dans le capital-risque classique où les délais sont souvent de 7 à 10 ans. Une caractéristique importante de notre stratégie est notre participation au programme HomeDAO à Oxford, au Royaume-Uni, qui finance le logement de brillantes esprits de l’Université d’Oxford et d’autres établissements. Ce lieu favorise les échanges et contribue à l’émergence de nouvelles startups dans lesquelles nous investissons en premier.
Notre portefeuille est diversifié. Des projets comme Hemi, Peaq, Parfin ou Bit2Me se démarquent dans des segments variés tels que l’interopérabilité entre Bitcoin et DeFi. Ces collaborations avec des géants comme Tether renforcent la robustesse de notre stratégie : miser sur une infrastructure utile et régulée.
La tokenisation joue-t-elle un rôle central dans votre approche d’investissement ?
A.G. : Absolument. La tokenisation permet de démocratiser l’accès et d’introduire de la liquidité dans des marchés souvent illiquides. Dans notre fonds, 50 % des tokens seront débloqués avant 2027, et 100 % d’ici 2029, offrant ainsi aux investisseurs une visibilité et des options de sortie anticipées, ce qui est rarement possible dans le capital-risque.
Quels sont vos objectifs pour 2026 ?
A.G. : Nous souhaitons consolider notre position de référence européenne en gestion d’actifs numériques, élargir notre base institutionnelle et prouver qu’il est possible de gérer ces actifs avec rigueur et performances durables. Nous comptons renforcer notre participation dans le programme Oxford HomeDAO.
Nous apportons également notre soutien à la création de deux véhicules d’investissement indépendants : l’un visant à financer le logement d’entrepreneurs prometteurs, de 12 à 20 nouvelles entreprises par an, et l’autre pour offrir un suivi financier aux entreprises les plus prometteuses issues du premier véhicule.
Ce secteur ne repose plus sur la spéculation, mais sur des modèles générant des revenus tout en respectant les réglementations. L’intégration de l’intelligence artificielle et des actifs tokenisés redéfinit le paysage financier. Notre objectif est de nous positionner au cœur de cette convergence.
Comment imaginez-vous l’avenir proche du secteur ?
A.G. : L’avenir des actifs numériques est désormais structurel et non plus alternatif. Ce qui se profile est institutionnel, interopérable et régulé. Nous aspirons à devenir le gestionnaire qui traduira cette vision en rentabilité durable.
Les Points Importants
Dans un contexte de changements rapides et profonds, voici quelques éléments clés à retenir :
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Reglementation Émergente : L’émergence des lois comme MiCA en Europe et le Clarity Act aux États-Unis est cruciale pour codifier le cadre des actifs numériques.
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Intégration de la Technologie : Le lien entre blockchain et l’intelligence artificielle devient central, redéfinissant les modèles économiques traditionnels.
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Nouveaux Modèles de Financement : Le capital-risque évolue pour offrir de la liquidité dès le début, contrastant avec les modèles historiques souvent très longs.
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Partenariats Stratégiques : La collaboration avec des investisseurs de renom comme Tether et des initiatives comme HomeDAO est essentielle pour le développement d’un écosystème durable.
En prenant en compte ces éléments, le futur des actifs numériques s’ouvre à une multitude de possibilités. Cela soulève la question : comment les acteurs du marché, qu’ils soient traditionnels ou nouveaux, s’adapteront-ils à cette évolution rapide et à l’émergence de nouveaux paradigmes financiers ? L’innovation et la régulation devront coexister pour construire un avenir harmonieux au sein du paysage financier mondial.